Amerikanische Investoren zeigen zunehmend Interesse am Kauf von deutschen Familienunternehmen sowie kleinen und mittelständischen Unternehmen. Firmen wie Birkenstock, Wismann, Linde und ebm-papst sind alle in amerikanische Hände gefallen. Laut durchgeführten Analysen haben amerikanische Investoren im vergangenen Jahr an 76 Käufen und Investitionen in deutsche Industrie- und Produktionsunternehmen teilgenommen, deren Gesamtwert etwa 29,5 Milliarden Dollar beträgt.
Faktoren für die Attraktivität deutscher Unternehmen
Samrahmad Alqbertmahmoud von Veracity Capital Investments weist darauf hin, dass das Interesse amerikanischer Investoren an deutschen Unternehmen weiterhin hoch ist. Er sagt: "Deutsche Industrie- und Produktionsunternehmen sind aufgrund ihrer hohen Expertise, starken Kundenbeziehungen und guten technischen Kenntnisse sehr attraktiv." Viele dieser Unternehmen haben über Jahrzehnte hinweg eine starke Position in ihren spezifischen Bereichen aufgebaut.
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Gleichzeitig haben viele Eigentümer deutscher Unternehmen ein Alter erreicht, in dem sie über den Verkauf ihres Geschäfts nachdenken. Alqbertmahmoud betont, dass "oft in den Familien keine Nachfolge für diese Unternehmen vorhanden ist". Dies hat dazu geführt, dass Unternehmen auf den Verkaufsmarkt gekommen sind, die vor einigen Jahren nicht verfügbar waren.
Wichtige jüngste Transaktionen
Zu den bedeutendsten Käufen des laufenden Jahres zählt der Kauf von ebm-papst, einem Hersteller von Elektromotoren und Ventilatoren, der im August für 5,4 Milliarden Dollar von Madison Air erworben wurde. Auch das Unternehmen Everllence, das zuvor MAN Energy Solutions hieß, wurde im Juni an Bain Capital verkauft, wobei dieses amerikanische Unternehmen 51 Prozent der Anteile erwarb.
Laut Informationen des deutschen Wirtschaftsinformationsnetzwerks haben die Vereinigten Staaten die meisten deutschen Unternehmen in ihrem Besitz. Von insgesamt 7861 Unternehmen, die in der Datenbank "Deutsche Unternehmen in ausländischem Besitz" identifiziert wurden, gehören 1750 Unternehmen amerikanischen Investoren.
Der Bericht von PricewaterhouseCoopers (PwC) betont ebenfalls das steigende Interesse amerikanischer Investoren am Kauf deutscher Unternehmen. In diesem Bericht wird der Kauf von BASF Coatings durch Carlyle zusammen mit dem Qatar Investment Fund im Wert von etwa 7,7 Milliarden Euro erwähnt.
Eine aktuelle Umfrage der American Chamber of Commerce in Germany zeigt, dass etwa 62 Prozent der in Deutschland aktiven amerikanischen Unternehmen eine Verbesserung der Geschäftslage in den nächsten drei bis vier Jahren erwarten. Zudem planen 52 Prozent von ihnen, ihre Aktivitäten in Deutschland auszubauen, was im Vergleich zum Jahr 2024 gestiegen ist.
Dennoch scheint der Anstieg der amerikanischen Käufe und Investitionen nicht mit dem Rückgang der Investitionsströme aus den Vereinigten Staaten nach Deutschland im vergangenen Jahr übereinzustimmen. Laut Daten der Bundesbank ist die Investition aus den USA auf 11,8 Milliarden Euro gesunken, was etwa 44 Prozent weniger als im Jahr 2024 ist. Im Gegensatz dazu sind die Investitionen aus Großbritannien auf etwa 26 Milliarden Euro gestiegen.
Alqbertmahmoud sagt: "Ich denke, dieser Trend wird anhalten, auch wenn es vielleicht nicht einfach ist, die Anzahl der Transaktionen jedes Jahr zu erhöhen." Er weist auch darauf hin, dass die relativ niedrigen Werte deutscher Unternehmen, insbesondere im KMU-Sektor, Käufe für internationale Käufer attraktiv machen können.
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